Proofpoint, een portfoliobedrijf van investeerder Thoma Bravo, neemt data- en AI-securitybedrijf Varonis over in een volledig contante transactie van ongeveer 6,3 miljard dollar. Aandeelhouders van Varonis ontvangen 49,75 dollar per aandeel. Proofpoint beoogt de technologie van beide bedrijven te combineren tot één platform voor databeveiliging, toegangsbeheer en AI-security. De afronding staat gepland voor de eerste helft van 2027.
Het bod komt neer op een premie van 52 procent ten opzichte van de slotkoers van 32,71 dollar op 22 juni 2026. Dat was de laatste volledige handelsdag voordat de eerste geruchten over een mogelijke verkoop van Varonis naar buiten kwamen. Ten opzichte van de slotkoers van 42,35 dollar op 1 september, vlak voordat nieuwe mediaberichten over een verkoop verschenen, gaat het om een premie van 17 procent. De transactie waardeert Varonis op ongeveer 53 keer de vrije kasstroom en 8,4 keer de omzet over de afgelopen twaalf maanden.
Gecombineerd platform
Volgens beide bedrijven gaat de gecombineerde onderneming meer dan 16.000 ondernemingen en miljoenen organisaties wereldwijd bedienen. Proofpoint stelt dat daarmee de grootste data- en AI-securityorganisatie in de sector ontstaat. Proofpoint richt zich op cybersecurity rond mensen en AI-agents, Varonis op het vinden en beveiligen van data.Het bedrijf beoogt een geïntegreerd platform aan te bieden waarmee organisaties gevoelige data kunnen opsporen en beschermen, kunnen bepalen waartoe medewerkers en AI toegang hebben en dataverlies kunnen voorkomen. Na afronding is Proofpoint van plan de technologie van beide bedrijven snel te integreren, de go-to-marketactiviteiten op elkaar af te stemmen en het gecombineerde platform sneller bij klanten te brengen.
Sumit Dhawan, CEO van Proofpoint, geeft aan dat de data waartoe AI toegang heeft zowel de waarde als het risico van AI bepalen. Omdat AI-agents steeds vaker gevoelige informatie benaderen en acties uitvoeren in verschillende systemen, moeten organisaties volgens hem inzicht hebben in welke data bescherming nodig heeft, wie er toegang toe heeft en hoe die data daadwerkelijk wordt gebruikt. Dhawan verwacht dat klanten risico’s sneller kunnen herkennen en erop kunnen reageren door communicatie, identiteiten, toegangsrechten, data en AI met elkaar te verbinden.
Meer waarde dan zelfstandig doorgaan
Yaki Faitelson, CEO, medeoprichter en voorzitter van de raad van bestuur van Varonis, noemt de overname een nieuw hoofdstuk voor het bedrijf, dat twintig jaar geleden werd opgericht. De missie van Varonis is volgens hem het beveiligen van AI en de data waarop AI draait. Samen met Proofpoint verwacht hij die missie sneller te kunnen realiseren.Faitelson meldt dat de deal volgt op een evaluatie onder leiding van een commissie van onafhankelijke bestuursleden, waarbij verschillende strategische en financiële kopers zijn benaderd. Volgens hem levert de transactie aandeelhouders direct meer waarde op dan de voor risico gecorrigeerde waarde van het zelfstandige plan van Varonis.
Afronding in 2027
De raad van bestuur van Varonis heeft de transactie unaniem goedgekeurd. De afronding wordt verwacht in de eerste helft van 2027 en is afhankelijk van de gebruikelijke voorwaarden, waaronder goedkeuring door de aandeelhouders van Varonis en door toezichthouders. Thoma Bravo stelt aandelenfinanciering beschikbaar en heeft toezeggingen voor schuldfinanciering verkregen. Ook Ontario Teachers’ Pension Plan investeert in Proofpoint in verband met de deal.Tot de afronding blijven Proofpoint en Varonis als afzonderlijke en onafhankelijke bedrijven opereren. Daarna verdwijnt het aandeel Varonis van de Nasdaq en wordt het bedrijf een niet-beursgenoteerde onderneming.Varonis publiceert op 3 november zijn resultaten over het derde kwartaal van 2026. Vanwege de aangekondigde overname houdt het bedrijf daarbij geen conference call.
